أهمية توجه المؤسسات الاقتصادية نحو صيغ التمويل الإسلامي في تفعيل التنمية الاقتصادية

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى إبراز أهمية صيغ التمويل الإسلامي في تفعيل التنمية الاقتصادية، من خلال قدرتها على تعبئة المدخرات وجذب شريحة واسعة من المتعاملين العازفين عن التعامل مع التمويل التقليدي، وتتميز هذه الصيغ بضمان توجيه التمويل نحو القطاع الإنتاجي الحقيقي، مما يدعم تنويع مصادر تمويل المؤسسات الاقتصادية، فالتنمية الاقتصادية هي عملية مترابطة لا يمكن تفعيلها بآلية واحدة، بل هي نتيجة للتعاون المشترك والتكامل بين وظائف المؤسسات المالية والقطاعات الاقتصادية المتنوعة، ويأتي في صدارة هذه المنظومة التكاملية، كل من سوق رأس المال والجهاز المصرفي وقطاع التجارة الخارجية. ولتحقيق أهداف الدراسة تم اتباع المنهج الوصفي، وبعد دراسة متغيرات الموضوع، خلصت الدراسة إلى عدة نتائج، أهمها أن التمويل الإسلامي في الجزائر يشهد نموا ملحوظا، ويمتلك من القدرة والإمكانات ما يؤهله للمساهمة في تحقيق التخصيص الأمثل للموارد، ومع ذلك، لا يزال القطاع المصرفي الإسلامي في الجزائر يركز بشكل كبير على صيغ التمويل القائمة على البيوع والإجارة، وتحديدا المرابحة، والسلم، والإجارة، وقد بلغ متوسط حصة هذه الصيغ خلال فترة الدراسة ما نسبته %94 من إجمالي التمويلات، وذلك على حساب صيغ المشاركات التي لم تتجاوز حصتها %6، مما يستدعي التوسع في استخدام صيغ المشاركة والمضاربة، لكونها أكثر تحقيقا لأهداف التنمية الاقتصادية، وبالإضافة إلى ذلك، أوصت الدراسة بضرورة التوسع في إصدار الصكوك الإسلامية، بهدف رفع مستوى كفاءة سوق رأس المال في الجزائر والمساهمة الفعالة في تمويل التنمية الاقتصادية. This study seeks to elucidate the critical importance of Islamic financing modes in promoting economic development, owing to their capacity to mobilize savings and attract a broad segment of clients who abstain from conventional financing, a key feature of these modes is that they guarantee the direction of finance towards the real productive sector which supports the diversification of funding sources for economic institutions. Indeed, economic development is an interconnected process that cannot be achieved by a single mechanism, but rather, it is the result of joint cooperation and the functional integration between financial institutions and various economic sectors, the core of this integrated system is led by the capital market, the banking sector, and the foreign trade sector. To achieve the objective of this study, a descriptive methodology was adopted. After examining the variables of the subject, the study concluded several findings, the most important of which is that Islamic finance in Algeria is witnessing notable growth and possesses the capability and potential to contribute to achieving the optimal allocation of resources, however, the banking sector in Algeria still relies heavily on sale and lease-based modes of financing, specifically Murabaha, Salam, and Ijarah. During the study period, the average share of these modes of financing reached 94% of total financing, at the expense of equity-based partnership which did not exceed a 6%. This disparity highlights the necessity of expanding the application of Musharakah and Mudarabah, given their greater effectiveness in achieving economic development goals. Furthermore, the study recommended expanding the issuance of Islamic Sukuk to enhance the efficiency of the capital market in Algeria and effectively contribute to financing economic development.